左圖 2014年12月1日，中韓銀行間韓元對(duì)人民幣直接交易在韓正式啟動(dòng)，這是韓國(guó)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展中具有標(biāo)志性意義的事件，有助于降低貨幣兌換和交易成本。新華社記者 姚琪琳攝

　　右圖 江西上饒銀監(jiān)分局近年來(lái)推動(dòng)轄內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革轉(zhuǎn)制，穩(wěn)步引進(jìn)村鎮(zhèn)銀行，擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面，著力解決服務(wù)“三農(nóng)”問(wèn)題。圖為轄內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)到田間地頭開(kāi)辦金融業(yè)務(wù)。本報(bào)記者 趙 晶攝

　　要圍繞解決發(fā)展面臨的突出問(wèn)題推進(jìn)改革，推出既具有年度特點(diǎn)、又有利于長(zhǎng)遠(yuǎn)制度安排的改革舉措，繼續(xù)抓好各項(xiàng)改革方案制定。要加快行政審批、投資、價(jià)格、壟斷行業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)、政府購(gòu)買服務(wù)、資本市場(chǎng)、民營(yíng)銀行準(zhǔn)入、對(duì)外投資等領(lǐng)域改革。

　　——摘自2014年經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議

　　充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)自律機(jī)制作用，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)財(cái)務(wù)硬約束，提高自主定價(jià)能力。綜合考慮我國(guó)宏微觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，完善市場(chǎng)利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制。

　　——摘自《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》

　　2014年，在全面深化改革的開(kāi)局之年，金融改革更是快馬加鞭。

　　利率市場(chǎng)化、匯率形成機(jī)制改革加速向前，存款保險(xiǎn)制度方案已經(jīng)出爐，更多元的金融生態(tài)正逐步形成。金融業(yè)各項(xiàng)改革的協(xié)調(diào)推進(jìn)，不僅激發(fā)了金融業(yè)自身的活力，也為中國(guó)經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)提供了強(qiáng)有力的支撐。

　　　　宏觀調(diào)控靈活創(chuàng)新

　　“2015年的房貸每月可以少還幾百元。”2014年末的降息，給不少人帶來(lái)了看得見(jiàn)的好處。在這些能看到的實(shí)惠背后，很多人沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，宏觀調(diào)控手段，尤其是貨幣政策和工具正在發(fā)生變化。實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策的同時(shí)，央行不斷創(chuàng)新貨幣政策操作方式，靈活使用多種貨幣政策工具，為金融改革營(yíng)造了良好的貨幣環(huán)境。

　　2014年11月22日，央行非對(duì)稱下調(diào)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，一方面通過(guò)宏觀調(diào)控，起到了引導(dǎo)市場(chǎng)利率和社會(huì)融資成本下行、穩(wěn)增長(zhǎng)、提振市場(chǎng)信心的作用，另一方面與存款利率波動(dòng)浮動(dòng)擴(kuò)大相結(jié)合的非對(duì)稱降息，減輕了金融機(jī)構(gòu)吸收存款的壓力，更使得利率市場(chǎng)化改革中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——存款利率市場(chǎng)化向前邁開(kāi)步伐。

　　兩度實(shí)施定向降準(zhǔn)、創(chuàng)新多種流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具……不僅調(diào)控的方式在變化，工具也在革新。2014年以來(lái)，國(guó)務(wù)院多次強(qiáng)調(diào)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，金融要對(duì)“三農(nóng)”和小微企業(yè)加大支持力度。宏觀調(diào)控方式因此更加準(zhǔn)確，兩次定向降準(zhǔn)惠及的大多是與小微企業(yè)和“三農(nóng)”對(duì)口的中小銀行。

　　為支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的薄弱環(huán)節(jié)，為大規(guī)模棚改開(kāi)辟成本更低、來(lái)源穩(wěn)定的融資渠道，開(kāi)發(fā)銀行住宅金融事業(yè)部改革有了實(shí)質(zhì)性的成果。2014年，央行通過(guò)抵押補(bǔ)充貸款（PSL）工具為開(kāi)發(fā)性金融支持棚戶區(qū)改造提供了1萬(wàn)億元長(zhǎng)期穩(wěn)定、成本適當(dāng)?shù)馁Y金額度，資金利率較市場(chǎng)利率低約1個(gè)百分點(diǎn)。截至2014年10月末，使用PSL資金發(fā)放的棚戶區(qū)改造貸款達(dá)到3127億元。

　　此外，其他各種新型貨幣政策工具，如SLF（常設(shè)借貸便利）、MLF（中期借貸便利）和SLO（短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具）等都在調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性的同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)資金利率起到了引導(dǎo)的作用。

　　2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，需要保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性。穩(wěn)健而又松緊適度的貨幣政策將為全年的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)以及更進(jìn)一步的金融改革創(chuàng)造有利的環(huán)境。

　　“兩率”市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)

　　作為我國(guó)金融改革的核心，2014年，利率和匯率市場(chǎng)化改革堅(jiān)定前行。

　　在我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“三期疊加”之時(shí)，爬坡過(guò)坎、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型升級(jí)需要進(jìn)一步深化改革，更亟須建立一個(gè)較為成熟與完善，具有深度與流動(dòng)性的金融市場(chǎng)。其中，金融領(lǐng)域的基準(zhǔn)價(jià)格市場(chǎng)化，特別是人民幣匯率與利率的市場(chǎng)化更是重中之重。

　　然而，利率市場(chǎng)化改革在2014年遇到了一些爭(zhēng)議。有人質(zhì)疑，利率市場(chǎng)化會(huì)不會(huì)使得企業(yè)的融資成本變得更高？但人們逐漸意識(shí)到，利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是借“無(wú)形之手”，使得反映資金價(jià)格的利率在供求關(guān)系下達(dá)到均衡，長(zhǎng)期來(lái)看，即使在利率市場(chǎng)化初期利率水平上升，但只要經(jīng)濟(jì)基本面健康，利率通常會(huì)逐漸下降至均衡水平。

　　改革的步伐沒(méi)有停滯，更為巧妙的是，央行將金融改革與短期調(diào)控目標(biāo)相結(jié)合，2014年末，降息的同時(shí)，央行擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的存款利率浮動(dòng)區(qū)間，進(jìn)一步推進(jìn)了利率市場(chǎng)化改革。此前，上海市轄區(qū)內(nèi)的小額外幣存款利率上限也已經(jīng)放開(kāi)。在全面放開(kāi)貸款利率管制后，開(kāi)展小額外幣存款利率市場(chǎng)化試點(diǎn)，隨后擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)區(qū)間，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，不僅有利于金融機(jī)構(gòu)的健康“成長(zhǎng)”，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力、發(fā)揮資金價(jià)格的信號(hào)作用，更能使得市場(chǎng)配置資源的決定性作用充分發(fā)揮，讓金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　作為利率市場(chǎng)化改革重要的配套措施——存款保險(xiǎn)制度一直呼聲不斷。2014年末，存款保險(xiǎn)制度征求意見(jiàn)稿出爐，50萬(wàn)元以內(nèi)的存款將全額賠付。在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，存款保險(xiǎn)制度能夠保護(hù)絕大多數(shù)存款人的利益，更能夠形成一套金融機(jī)構(gòu)的退出處置機(jī)制，保護(hù)金融體系在改革中保持平穩(wěn)運(yùn)行。

　　“兩率”市場(chǎng)化中的另一項(xiàng)重要任務(wù)——匯率形成機(jī)制改革也并未懈怠。2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大到2%，銀行柜臺(tái)匯率報(bào)價(jià)區(qū)間由2%擴(kuò)大到3%。

　　未來(lái)，建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)的國(guó)外收支平衡仍將是匯率形成機(jī)制改革的重要方向。在此基礎(chǔ)上，利率市場(chǎng)化改革也將繼續(xù)有序推進(jìn)，在穩(wěn)步放開(kāi)人民幣存款利率管制的同時(shí)，培養(yǎng)金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，形成更健全的基準(zhǔn)利率體系。

　　金融生態(tài)更加多元

　　2015年1月4日，卡車司機(jī)徐軍拿到了深圳前海微眾銀行發(fā)放的首筆貸款3.5萬(wàn)元。2014年，民營(yíng)銀行實(shí)現(xiàn)了“加速跑”，從試點(diǎn)方案亮相到落地，前后不到一年的時(shí)間。2014年3月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)5個(gè)民營(yíng)銀行試點(diǎn)方案；緊接著，5家民營(yíng)銀行先后獲準(zhǔn)籌建；2014年12月，民營(yíng)銀行——深圳前海微眾銀行獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。

　　民營(yíng)銀行試點(diǎn)看似是改革的一小步，實(shí)際卻是打破民間資本進(jìn)入金融業(yè)“玻璃門”的一大步。進(jìn)入2015年，隨著征信行業(yè)準(zhǔn)入的逐步放開(kāi)，民營(yíng)銀行憑借其大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，征信成本將大大降低，風(fēng)控能力也將有所提升。民營(yíng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步融合將給金融行業(yè)帶來(lái)更多可喜的變化。

　　放寬金融業(yè)的準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放并不僅僅局限于銀行業(yè)。2014年12月，興業(yè)銀行與福建泉州市商業(yè)總公司、特步（中國(guó)）有限公司及福誠(chéng)（中國(guó)）有限公司等4家公司共同出資設(shè)立興業(yè)消費(fèi)金融股份公司。值得注意的是，股東中不乏民間資本的身影。此前，監(jiān)管層已經(jīng)放開(kāi)了消費(fèi)金融公司的限制，允許非金融企業(yè)進(jìn)入。現(xiàn)在，更多的民間資本踴躍進(jìn)入金融業(yè)，給金融業(yè)帶來(lái)更多新鮮“血液”。

　　隨著金融業(yè)進(jìn)一步的開(kāi)放，更多的民間資本進(jìn)入將進(jìn)一步優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)，激發(fā)金融市場(chǎng)活力，提升微觀金融效率，加大對(duì)薄弱領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的金融支持，緩解小微企業(yè)融資難題。在這一過(guò)程中，多元化、多層次的金融生態(tài)將逐步形成。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 陳果靜)